日本株のモメンタムを検証する：公開サンプルで学ぶ

価格モメンタムは、一定の期間に価格がどの方向へ動いたかを数値にし、銘柄を比較する考え方です。値が高いことは注文や将来の利益そのものではありません。順位を保有銘柄へ変える規則と、いつどの価格で売買するかという仮定を組み合わせて初めてバックテストになります。

このページでは、公開コースの固定教材を検証します。特定の銘柄を推奨するものではなく、利用者の戦略や最良の期間を探す作業でもありません。特徴量と順位の違いはファクターとはで確認できます。

公開参考例は4502・6758・8306、未調整日足、2017年1月4日から2022年12月30日までの1,464観測日を使います。三銘柄と期間は教材として事前に固定されています。実行する際は共通準備で自分のローカル入力を選択し、検証して固定してください。

設定は20観測日のモメンタム、月次の入れ替え、上位二銘柄の保有、初期資金200万円、片道手数料0.1%です。「20日」を自然日へ置き換えず、入力の観測日に沿って考えます。マニフェスト、設定、ソフトウェアの版を記録し、結果を見た後で条件を動かさないことが最初の課題です。

「マイ戦略」で新しい研究を作成し、「価格モメンタム (取得済みデータ)」を選びます。固定入力を指定し、先ほどの条件を入力して実行前の確認を通します。完了したら「バックテスト結果」で、その設定と入力が結果に結び付いていることを確認します。

画面の位置や関連する指標の説明は価格モメンタムと指標の既存チュートリアルを参照できます。指標を別に表示することと、戦略の注文規則を変えることは別です。今回の課題は、固定された一つのルールの計算と記録を追うことです。

教材では、前の観測日以前の終値からシグナルを作り、数量を前終値で固定します。約定には次の観測日の実際の始値を使い、同じ日の売りを買いより先に処理します。シグナルの日付と約定の日付、計画に使った価格と実際の約定価格を順に照合してください。

寄付きの価格変化などで現金が足りない場合は、数量を都合よく計算し直さず注文全体をスキップします。資産は未調整終値で評価します。利用可能時点と先読みの観点からも、後から分かった始値を前日の数量決定へ戻さないことが大切です。

公開参考結果は約定した注文161件、スキップ22件です。この照合値は、同じ入力、設定、レポートの識別情報が一致する場合にだけ使えます。異なるデータで件数が変わっても、教材の数字へ合わせるために入力を削ることはしません。

161件は売買注文の約定件数であり、161回の完了した取引ではありません。一つの保有の開始から終了までには複数の注文が関わることがあります。価格図では前日シグナル、始値約定、スキップを分け、理由と現金の変化を結果の読み方に沿って確認します。

この教材は配当、スリッページ、市場インパクト、単元株制約を含みません。片道0.1%の手数料が入っていても、現実の取引費用をすべて表したとは言えません。費用の意味は取引コストの解説で確認できます。

結果は研究専用で、pit_guarantee=falseです。当時の可視性は未認証で、未使用の新しい評価期間でもありません。注文時点とスキップを説明できたことを成果として記録し、収益曲線だけから将来の有効性や模擬運用への準備完了を判断しないでください。

教材の出典：公開 GUI 研究コース。本記事は研究手順を学ぶための教材で、特定銘柄や売買を推奨せず、将来の収益を保証しません。免責事項

戦略の考え方の学習順序を見る

• モメンタムとは？値動きの勢いと銘柄の順位を分けて考える
• 移動平均線とは？計算期間とシグナルの時刻を確認する
• バリュー投資とは？割安さの尺度と将来収益を分ける