取引コスト・売買回転・執行とは

売買回転は取引の量を表します。購入と売却を両方数える買い・売り両側の売買回転、片側の売買回転、分位グループの構成変化は異なる指標です。分母と集計期間を確認し、名前だけで比較しないでください。

手数料以外にも、想定価格と実際の約定価格の差であるスリッページや、注文が市場価格へ与える市場インパクトがあります。KabuForge の参考コースは片道0.1%の手数料を使いますが、スリッページ、市場インパクト、単元株制約を含みません。

費用を含む NAV から手数料をもう一度差し引かないでください。注文、約定、完了したポジション周期は別の数です。感度分析では費用や執行時刻を変え、結果が仮定にどれだけ依存するかを調べます。

買い10万円、売り10万円、参照 NAV 100万円なら、両側買い・売り両側の売買回転は(10万+10万)/100万=20%です。片道0.1%の手数料なら買い100円、売り100円、合計200円です。これは定義を示す例で、すべてのレポートが同じ分母を使うとは限りません。

執行・約定・スキップ

注文を作ることと約定することは別です。次の始値が上がり現金不足になった場合、この教材は固定注文全体をスキップします。シグナル価格と実際の約定価格も区別します。

感度分析

費用や執行遅延などの仮定を変え、結果の変化を調べます。0.1%から0.2%へ手数料を変えるケースと、数量を固定して1観測日遅延するケースは別の診断です。高い結果だけを採用する手順ではありません。

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