スリッページとは？想定価格と約定価格の差を分けて考える

スリッページは、想定または基準とした価格と、約定価格の差を捉える考え方です。どの価格を基準にしたかが重要で、注文時の気配、意思決定時の価格、別の参照値では意味が異なります。

買いでは基準より高い価格が不利、売りでは基準より低い価格が不利です。単純な「約定価格−基準価格」の符号だけでは有利不利を判定できないため、売買方向も記録します。

架空の学習例で、基準価格100円の買い100株が101円で成立したとします。価格差による不利な金額は（101−100）×100＝100円、基準に対して1%です。手数料はこの計算に含めません。

同じ基準100円で100株を99円で売った場合も、不利な差は100円です。これは実取引でもソフトウェアの結果でもありません。買いと売りの符号をそろえるための計算例です。

手数料は別の金額項目です。気配の買値と売値の差、意思決定からの価格変化、注文が市場に与える影響は、基準の取り方によって価格差に重なって含まれることがあります。

同じ差をスプレッドとスリッページの双方として加えると、二重計上になり得ます。費用を加える前に、基準価格、約定価格、追加した項目を一つずつ示します。

終値から信号を作り次の始値で執行する仮定なら、終値と始値の差には、その間の市場変動も含まれます。その全額を実注文のスリッページと認定することはできません。

日足だけでは、注文時刻、気配、板の数量、部分約定を再構成できません。実際の約定と呼ぶには対応する注文・約定記録が必要です。バックテストの約定価格には「模擬」という意味を保ちます。

KabuForgeの公開教材はスリッページと市場への影響を含まないと明記しています。次の観測日の始値を使うことだけで、それらをモデル化したことにはなりません。

公開の遅延診断は数量を固定して、さらに次の観測日の始値で執行します。これは新しい信号でも完全なスリッページモデルでもありません。観測日を暦日と混同せず、約定と見送りの変化も調べます。 関連する解説：取引費用、先読みバイアス、日足の制限。

操作と表示の出典は公開GUI研究コースです。確認日：2026年10月6日。架空例は計算用で、教材の実行結果ではありません。

公開教材は研究用で、当時利用できた情報だけで検証したことは保証されません。一般的な定義の説明は、ソフトウェアがすべて実装していることの証明ではありません。銘柄や売買を推奨しません。免責事項をご確認ください。

バックテストの学習順序を見る

• 生存者バイアスとは？今ある銘柄だけで過去を調べる問題
• 過去の模擬運用の再生と前向き検証はどう違う？
• バックテストとは？過去の検証で分かること・分からないこと